今早起床不久，就被雪球和微信群里的大新闻“提了神”。阿里巴巴总价224亿港元收购高鑫零售(HK:06808)约36%股权，后者是拥有欧尚、大润发的大型零售商，年收入过千亿。以这个节奏看，阿里在全国买零售场所的这盘棋将很快下到中局。
对这件事，Mr.Key请教了国内一位在多地经营核心商圈零售业的企业家，并结合双十一期间对阿里巴巴CEO张勇的采访以及自己的一些实地探访与分析，归纳出这背后隐藏的三个深层次问题。
1，盒马模式会输出给欧尚吗？
这是新闻出来后不少人的第一反应，怪只怪盒马现在的确太火。鉴于之前阿里入股三江购物后，已经用盒马模式对三江进行了改造，所以人们很快联想到，阿里也会用盒马模式去改造大润发和欧尚吗？也要在大卖场里支几张饭桌，辟出一块生鲜堂食区？
入股后的卖场数字化改造是肯定会发生的，这也是阿里的目的所在。但我觉得更可行的方案是，用盒马思维去改造欧尚与大润发，而不是照搬盒马模式，不光是因为盒马的单店面积与大卖场相差巨大。
我理解的盒马思维是，前端掌控货的采购与供应链，后端抓住支付和物流（配送到家）这两条出口，控制住一头一尾，全程用数据做决策参考，技术只是实现这个过程的工具。至于海鲜堂食、在线下单等，都属于流量表象。
支付上，每当阿里入股线下零售商后，接入支付宝一般是最先落地的举动，这比对货的重新组织、对场地的改造更容易。数字支付是获取用户数据的源头，支付宝可谓将线下客流数字化的最短路径。
物流上，阿里集团前不久对菜鸟网络进行注资时对后者的角色做了重新界定，除了传统的电商包裹外，围绕新零售的线下配送成为菜鸟很重要的一环。盒马成熟门店现在有70%的交易额来自线上，未来大卖场的商品到家服务很可能会出现菜鸟身影，菜鸟要的不是快递员，而是货的流通数据，由此掌控货的线上出口。
再回头看采购端，如果能对超市的供应链实施更强掌控，有利于商品品类的数字化管理，控制整体毛利率水平。所以，阿里对大润发和欧尚要做的未必是复制盒马或效仿三江，而是一头一尾的改造，用支付宝和菜鸟抓住支付与物流，拓展超市商品的到家服务（这是个大生意），并向上游尽可能掌控供应链，让超市商品焕然一新，调整传统的商品结构。
阿里巴巴目前的新零售版图
2，大润发会成下一个银泰吗？
这个问题背后其实是阿里对线下零售的收购会不会继续，会进行到什么程度？是否会像银泰那样再来一个私有化？
我的判断是，收购还会继续，但未来私有化的可能性微乎其微。
这要看阿里需要的是什么？零售三要素人、货、场，阿里在银泰、苏宁、三江、百联、新华都、大润发、欧尚身上做的，第一步都属于买“场”，因为阿里本没有线下零售场景，不管对方是大卖场还是百货商场。
一个明显的趋势是，阿里的线下采购名单经历了一个从地方龙头到全国巨头的演变，三江购物、银泰商业立足于浙江省内，苏宁、百联属于长三江非常强势的零售商，大润发和欧尚则覆盖到全国29省、446家店。这说明阿里在全国范围买“场”，渠道甚至下沉到三四线城市。
但整个社会商品零售额中，线下贡献了85%以上，线下仍是一个规模数倍于电商的大市场，阿里目前入股的这些零售商只能说是各细分领域的一两个代表，从渗透率来看还不算高。
眼下在一些二线城市，出现了盒马与永辉超市同时抢购同一块零售场地的景象。新零售趋势下，线下的商业地皮是升值的，你不抢，就被别人抢走了。所以阿里现阶段应该不会停止线下收购的脚步。
话说回来，阿里买买买，要的不是超市、商场这些“壳”，而是“借壳”做零售的数字化改造，就是上面说的掌控一头一尾，最终指向消费者购物体验的改变。所以，阿里后续没必要对入股的零售商一个个进行私有化，只要保证数字化改造能够推进，何必全盘买下一个个“仓库”？银泰属于第一次试验、是内测，讲究全盘可控，因此不同。
中国好像就没有打烊
3，为何沃尔玛亚马逊还在掐？
亚马逊收购Whole Foods时，沃尔玛和Kroger的股价是暴跌的，说明这两边是对立关系。亚马逊足够大，但在美国还没大到无所不包。亚马逊创立之前，美国社会化分工已经非常发达了，UPS、FedEx满足了绝大多数的快递需求，即便现在亚马逊也在使用它们的服务送包裹。沃尔玛则解决大部分食品和快消品需求。沃尔玛和亚马逊各自的根基、消费群都还在。
相比阿里进入在线零售前，中国的线下零售市场是分散、欠成熟的，表现出强烈的区域性特点，当地人更认本省的超市和百货品牌，外来者成功占领全国市场的例子很少。所以单个线下零售商在电商巨头面前的话语权相对较弱，有很大的议价与合作空间。
消费习惯方面，中国大城市上班族在下班前在手机上选好半成品食材后下单，指定配送时间，人到家了，食材也到家了。这种模式在美国或许还可一试，在欧洲想也别想。你下班了，快递员也下班了，你周日想去晒太阳度假，超市和商场也会全天打烊。既没有国内这么疯狂的消费需求，也没有廉价的劳动力可供应额外的模式创新。
再加上国内的消费习惯积淀不深，没有什么“传统”可言，移动支付“越级”发展，年轻人就喜欢掏手机扫码结账，就是懒的去超市提重物到家，超市在消费习惯面前没有不转变的道理。这都给阿里巴巴巨大的零售变革机会。从全球看，还没有哪个国家正在上演比中国更剧烈的零售业变革和融合，可能也是这个原因。
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